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机械设备行业:核电新势力 加速产业化的核小堆

时间:21-01-25 08:05    来源:东方财富网

原标题:机械设备行业:核电新势力 加速产业化的核小堆

本周专题:小型核反应堆是指热功率低于]1000MW(电功率300MW)的核反应堆,小堆在安全性、多用途、灵活性(即插即用)方面有不可替代的优势,属于典型的军民两用技术,强大国防和改善能源结构的重要意义不言而喻。目前小堆在全球范围内已实现军事应用,但在民用领域仍受经济性的制约推广较慢。可以确定的是,随着小堆技术的持续改进,以及民用领域技术标准的规范化,小堆基于其作为分布式能源的灵活性优势具备异常广阔的应用空间。“玲龙一号”将发挥示范效应,国内小堆行业标准将逐步完善,小堆商业化运行规模有望提升,小堆供应链逐渐走向国产成熟化,国产小堆的经济性将逐步显现,国际竞争力也将不断提升。目前中、俄、美的小堆商业化技术处于赛跑阶段,将驱动小堆提效降本,全球市场空间有望打开。

本周核心观点:(1)全面把握高端制造、智能制造主题,围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份,激光产业用控制系统柏楚电子、重点关注DCS龙头并切入工业软件体系的中控技术、关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术、绿的谐波等;(2)继续选择成长空间明确的主流赛道,优选竞争优势持续夯实的优质公司:光伏设备领域,工艺迭代呈现加速趋势,高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求,捷佳伟创等公司我们是持续推荐;锂电设备处在行业扩容的大赛道上,行业景气度抬升,设备公司具备贝塔属性,持续关注克来机电、先导智能、诺力股份等;核电领域,华龙一号全球首堆——中核集团福清核电5号机组首次并网成功,核电预期升温,2019年以来持续批复新增机组,且核心零部件国产化加速,重点推荐江苏神通(002438)、中密控股;(3)受益监管政策强化,多个细分行业迎来行业空间扩容机遇,消防监管政策强化带动消防设施需求提升,重点推荐青鸟消防;受益建筑安全领域政策强化,建议关注减隔震行业,关注震安科技;受益国内安全生产政策执行力度强化,建议关注防爆电器行业,重点关注华荣股份;(4)工业制造业需求持续复苏,10月工业企业利润同比增加28.5%,在通用设备领域继续优选优质品种,重点关注锐科激光、安徽合力、国茂股份等;(5)考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性,继续重点推荐广电计量,关注华测检测、安车检测、捷昌驱动等。

行业动态综述。工程机械方面,CME预计1月挖机销量2.05万台,同增106%,景气延续,建议重点关注;油气方面,国际油价回升至相对高位,油气勘探开发有望逐步回暖,管网加速建设的大逻辑正逐步兑现,建议重点关注油气装备行业;光伏方面,2020年光伏新增装机达48.2GW,需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强,设备厂商率先受益。锂电方面,全球电动化趋势明确,动力电池厂商扩产积极性稳步提升,龙头设备企业有望充分受益。机器人方面,2020年12月我国工业机器人产量同比增长32.4%;汽车和3C需求开始回暖,此外,大基建和新基建加速,轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。

(文章来源:信达证券)