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江苏神通2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-12 18:57    来源媒体:同花顺

江苏神通(002438)(002438)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,在公司党委的正确领导下,公司经营管理层紧紧围绕董事会确定的战略规划和年度发展目标,坚持"巩固冶金、发展核电、拓展石化、服务能源"的市场定位,持续推进老产品改进和新产品开发,持续优化产品结构,满足高端阀门市场需求,提升公司产品附加值;加大市场营销开发力度,扩大产品线和市场占有率,做优做强阀门主业。通过阀门智能制造项目的实施,实现阀门生产过程的自动化和管理信息化,进一步提升公司的生产效率、增强核心竞争能力。优化资源配置,通过管理创新增加企业活力,提高效率、降低成本;通过加强技术研发及产品线延伸,在巩固传统优势行业和产品市场占有率的基础上,积极开拓新产品、新市场、新领域,为公司持续、稳定的发展打下坚实的基础。公司还陆续投入人力、财力致力于核电、核化工、超(超)临界火电、高效燃气轮机、液化天然气(LNG)、石化领域以及军工领域的仪表阀、隔膜阀、调节阀、闸阀、波纹管截止阀、低扭矩球阀等特种专用阀门的研制和开发,目前已经取得一定成果并陆续走向市场。报告期内,公司新申请专利59件,其中发明专利23件,实用新型36件;新取得授权专利26件,其中发明专利5件,实用新型21件;截止到2019年6月30日,公司累计拥有有效专利235件,其中发明专利48件,实用新型专利187件。报告期内,公司累计取得新增订单7.15亿元,其中:核电事业部1.63亿元,冶金事业部2.50亿元,能源装备事业部1.13亿元,无锡法兰1.89亿元。

报告期内,有鉴于看好公司的未来发展前景,认可公司的长期投资价值,聚源瑞利通过大宗交易、集中竞价和协议转让等方式增持公司股票,截至报告期末,聚源瑞利持有公司股份72,863,434股,持股比例为15.00%。2019年7月2日,聚源瑞利通过大宗交易方式增持公司9,715,123股股份,占上市公司总股本的2%。至此,聚源瑞利合计持有公司82,578,557股股份,占上市公司总股本17.00%,同时通过表决权委托控制公司41,111,592股股份,占公司总股本的8.46%,合计控制公司25.46%的表决权,聚源瑞利成为公司的控股股东。

报告期内,公司分别于2019年4月29日、2019年5月16日召开第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十二次会议和2019年第二次临时股东大会,审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》,公司结合非公开发行股票募集资金部分投资项目当前的实际建设情况和投资进度,将募投项目"特种阀门研发试验平台项目"尚未使用的募集资金及利息变更用于"乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目",东源检测于2019年5月22日注销了设立在兴业银行启东支行的"特种阀门研发试验平台项目"募集资金专户,公司于2019年5月29日与兴业银行启东支行、中信证券重新签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。

报告期内,公司召开了第四届董事会第二十五次会议和第四届监事会第二十二次会议,审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》及《关于2015年限制性股票激励计划第三个解锁期解锁条件成就暨可解锁的议案》,对因离职已不符合激励条件的原激励对象已获授但尚未达到解锁条件的限制性股票1.6万股进行回购注销,公司注册资本随之发生变动,总股本由485,772,156股减至485,756,156股,同时,公司章程作相应修改;对符合解锁条件的激励对象办理相关解锁手续,本次可解锁的限制性股票激励对象为158人,可解锁的限制性股票数量为256.80万股,占限制性股票总数的40%,占公司总股本的0.53%。

报告期内,公司召开了2018年年度股东大会,审议通过了《关于2018年度利润分配预案的议案》,以公司总股本485,756,156股为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民币0.25元(含税),共计派发现金红利12,143,903.90元。公司2018年度不以资本公积金转增股本,不送红股,剩余未分配利润结转以后年度。上述利润分配方案已于2019年6月13日实施完毕。

报告期内,公司实现营业收入78,373.47万元,同比增长54.33%;营业利润10,287.29万元,同比增长143.33%;归属于上市公司股东的净利润9,178.02万元,同比增长128.11%。二、公司面临的风险和应对措施

1、主要风险

(1)技术和质量风险

无论冶金特种专用阀门,还是核电站用核级关键阀门,以及超(超)临界火电关键阀门、煤化工苛刻工况阀门、石油石化阀门、LNG超低温专用阀门等,公司一直坚持走高端阀门服务高端客户之路。公司研发的新产品在通过试验和鉴定后,将陆续投放市场,若公司在新产品研发和市场推广过程中出现失误或者技术障碍不能及时、有效获得突破,或者由于生产制造疏漏或其他原因导致产品出现质量瑕疵,将对本公司的经营业绩的持续增长产生不利影响。若公司研发的核化工及军工领域应用的新产品不能成功推广应用,将对公司未来的业务拓展产生不利影响。

(2)行业发展政策风险

近年来国家在推进供给侧结构性改革及消化、淘汰落后产能方面出台了一系列政策及激励措施,而钢铁行业的发展首要面临的就是低端产能过剩,因此钢铁企业在加大节能减排、淘汰落后产能、提升高端供给的技术改造方面面临较好的市场环境,公司冶金阀门主要应用于钢铁企业节能、减排、降耗等领域,若今后这一政策发生变化,或者钢铁企业经营形势恶化,市场竞争压力进一步加大,将对公司冶金阀门经营业绩产生不利影响。

核电阀门方面,虽然进入2019年以来,核电新项目审批已明确放开,但假若未来国家核电主管部门在核电发展政策方面出现重大不利变化,或者核电新建项目的审批建设不能持续的话,将对公司未来三年订单的取得和业绩的实现造成一定的不确定性影响。

(3)市场开拓风险

公司近年陆续投入较大人力、财力致力于核电、煤化工、超(超)临界火电、高效燃气轮机、液化天然气(LNG)、石化领域以及军工领域的调节阀、隔膜阀、闸阀、波纹管截止阀、低扭矩球阀等特种专用阀门的研制和开发,目前已经取得一定成果,但若未来在市场拓展中未能如预期快速推进,或产品未能有效满足客户需求,或市场竞争加剧,将对公司未来整体经营业绩的提升产生不利影响。

(4)经营规模扩大后面临的管控风险

随着公司经营规模的不断扩大,公司资产规模、销售规模都呈现了较快增长,在技术研发、质保体系运行、市场开拓、资本运营、资源整合等方面,对公司管理团队的职业素质和管理水平都提出了更高的要求,特别是并购无锡市法兰锻造有限公司、江苏瑞帆节能科技服务有限公司后,对公司来说也提出了集团化企业运营管控的迫切需求,对具备集团化企业管控水平和较强专业能力的人才需求也在不断增长。虽然公司近年已经着手投入大量财力进行员工培训、人才引进工作,然而若公司不能及时提高管理水平和管理效率,急需的技术、管理人才不能及时到位,也会对公司业绩的提升和集团企业有效管控带来不利影响。

(5)应收账款风险

报告期末,公司应收账款余额为73,973.38万元,应收账款金额较大的主要原因是公司产销规模增加导致应收款增加,以及下游部分客户回款速度放缓、产品质保金随着业务规模持续扩大有所增长所致。虽然公司下游客户主要为国内大中型的钢铁企业、核电站及石油石化企业,资信情况良好,且公司已足额计提了坏账准备,但仍存在应收账款不能及时全额收回的风险。应收账款的逾期收回将在一定程度上增加公司运营成本和坏账风险。为有效应对上述应收账款风险,公司一方面重点开发优质客户、加强客户信用评价和分级管理以防范风险;另一方面,通过加强与客户对账、函证等措施加大应收账款催收力度,降低坏账风险。

(6)商誉减值风险

报告期末,公司商誉余额23,259.44万元,其中以支付现金方式收购瑞帆节能100%股权而新增的商誉21,586.94万元。虽然瑞帆节能以前年度承诺的各项经营业绩均已达成,但如瑞帆节能未来的市场环境和经营状况恶化,则存在商誉减值的风险,从而对上市公司未来年度的损益造成不利影响。针对上述风险,一方面通过《股权转让协议》约定由转让方对瑞帆节能的承诺期经营业绩作出了承诺,若承诺业绩未能实现,将由转让方按照约定方式对上市公司进行业绩补偿。另一方面,公司将加强瑞帆节能的公司治理、规范运作和经营业绩管控,采取有效措施防范和化解商誉减值带来的不利影响。

2、应对措施

公司将主要采取以下措施应对上述风险:进一步加强公司党建工作,发挥党员干部先锋模范作用;促进公司转型升级,在为用户提供全生命周期服务中,提升公司效益;加快公司检测试验能力建设,提升公司产品替代进口产品的竞争能力;实施阀门智能制造项目建设,通过智能制造车间的建设,提升产品生产过程的智能化和信息化水平,实现降本增效,提升整体竞争能力;加快民品向军品市场的业务拓展,实现产业升级。持续保持研发投入,提升产品的市场竞争能力;创新营销模式,降低经营风险;通过加强内控管理和预算管理,进一步强化内控体系建设和规范运作,合理压缩成本和控制费用支出,实现公司经营的降本增效;实行报价产品毛利率控制分析,向设计要效益,向采购要效益,向精细化管理要效益;坚持可持续发展的人才战略,实现人才队伍的梯次配置;对客户的信用状况调查分析,公司内部落实催收款项的责任,将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩,同时加大应收账款的催收力度,在应收账款的时效期内,通过对账和发送询证函等方式督促客户偿还债务;采取多种措施调动瑞帆节能团队的积极性和创造性,为瑞帆节能提供发展所需的各种资源和机会,实现公司的整体利益最大化。三、核心竞争力分析

1、产品领先优势 在核电阀门产品领域,公司优势地位突出,自2008年以来,在我国新建核电工程用阀门的一系列国际招标中,本公司为核级蝶阀和核级球阀的主要中标企业,获得了这些核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单,实现了核级蝶阀、球阀产品的全面国产化。近年来,在实现老产品改进、保持持续领先优势的同时,公司还陆续开发了压水堆核电站地坑过滤器、核级调节阀、核级仪表阀、核级隔膜阀等新产品,为我国核电建设工程关键设备国产化做出了贡献。

在冶金阀门产品领域,公司产品主要应用于对冶金企业具有节能、减排及降耗效果的高炉煤气全干法除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统和焦炉烟气除尘系统,主要产品市场占有率达70%以上,公司高品质的产品以稳定可靠的质量和周到的服务被宝武钢铁、莱钢、中冶赛迪等企业认定为年度优秀供应商。公司研发的高炉均压煤气回收系统在常熟龙腾特钢、连云港兴鑫、莱钢永锋、首钢长治等项目中得到了成功应用。

在能源装备行业新领域也取得了显著成效,公司开发的煤化工苛刻工况特种阀门在中石化中天合创项目、中煤榆林180万吨甲醇项目、新疆广汇煤制气项目、万华化学(600309)聚氨脂项目、大连恒力石化(600346)项目中得到了成功应用;公司开发的超(超)临界火电配套关健阀门应用于华能电力、大唐电力等企业;公司开发的低温阀门成功应用于中石化茂名分公司年产20万吨煤制氢项目的低温甲醇洗系统中;公司为LNG接收站配套的国产化阀门已在中石化山东液化天然气接收站投入运行;公司开发的罐车专用系列阀门为中集南通公司的集装箱阀门实现了国产化。

公司2015年通过发行股份支付现金购买资产的方式成功并购了无锡市法兰锻造有限公司,无锡法兰是国内法兰制造领域具备较高市场影响力的专业厂商之一,是中石油、中石化、中海油、中国核电(601985)工程有限公司、中广核工程有限公司、国家核电技术公司等重要客户的合格供应商。本次成功并购使公司成为国内法兰锻造细分领域最具生产规模和工艺制造能力领先的企业之一。

公司2017年以现金支付方式收购了江苏瑞帆节能科技服务有限公司100%股权,瑞帆节能的主营业务为高炉煤气湿法改干法及TRT余热利用、脱硫脱硝系统节能技术应用的合同能源管理(EMC),是经国家发展改革委和财政部登记备案的节能服务公司,享受"三免三减半"的税收优惠政策。瑞帆节能具备较为丰富的节能服务项目运营管理经验,正在运行的合同能源管理项目效果良好。本次并购投资是公司向能源环保及服务领域拓展的重要举措,符合公司的发展战略规划,本次投资将有利于公司业务向"能源环保+节能服务"延伸,开发新的业务模式,优化公司的核心竞争力,打造新的利润增长点,增强盈利能力,使得公司的主营业务得到进一步的延伸和拓展,提升公司品牌影响力,为公司的后续持续健康发展增添动力。

2、技术优势

公司专业从事工业特种专用阀门的研发、生产和销售,在技术方面积累了大量的经验,特别是在核级蝶阀、核级球阀、核级法兰及锻件、核级仪表阀、隔膜阀、调节阀、可视流动指示器、地坑过滤器、贝类捕集器等产品的国产化过程中积累了丰富的设计、制造和管理经验。同时,公司积极实施科技兴厂战略,坚持以市场和客户需求作为新技术、新产品研发的主导方向,通过加大研发投入,实现持续的技术创新和产品升级。

公司将研发作为推动自身发展的源动力,公司建有省级重点实验室、省级技术中心和国家级博士后科研工作站,拥有一支高素质的技术研发队伍,研发人员包括控制系统设计、机械设计、有限元分析、材料成型、模具设计制造、工艺设计等各类专业人才,研发人员具备多年的阀门研发设计经验,其中研究员级高级工程师3名,高级工程师11名,中国阀协科技专家委员会专家3名。 截止报告期末,公司拥有有效专利252件,其中发明专利43件、实用新型专利208件、PCT1件,被评为国家知识产权示范单位。

3、质量管理优势 公司始终坚持以质量求生存的质量理念,通过制度建设,规范质量控制的全过程,每个新产品均经过设计、专家论证、试生产、样品试验、批量生产的过程。在批量生产阶段,从原材料采购、材料检验、生产过程控制,到产品验收出库均有章可循,做到有据可查。在核电阀门生产过程中,严格按照核电标准体系和客户的质量要求生产,并接受客户驻厂监造,严格做到不接受缺陷、不制造缺陷、不传递缺陷和两个"零容忍",确保核电阀门产品质量符合质保规范要求。同时,国家核安全局定期或不定期派专家对公司的生产环境、质量检测、质量控制等情况按照HAF003、ASME、RCC-M标准体系进行检查。公司已形成了行之有效的完备的质量保证体系,产品从设计、材料采购到生产加工的全过程均处于受控状态。

公司全资子公司东源检测建有国内领先的阀门流量特性试验装置、超低温试验装置、阀门低泄漏逸散性试验装置、阀门及驱动装置扭矩试验装置、紧固件检测试验装置,通过了CNAS和CMA认可,为阀门产品的研发、试验打下了良好基础。

公司还通过了美国石油学会API6D、API600、API608、API609认证,美国船级社ABS认证、中国船级社CCS认证、欧盟CE认证、TS认证等,以及ISO9001质量管理体系、ISO10012测量管理体系、ISO14001环境管理体系、GB/T28001职业健康安全管理体系认证、GB/T29490知识产权管理体系认证、GJB9001B国军标管理体系认证,取得了德国TUV防火证书。公司"蝶球牌"商标被国家工商总局认定为"中国驰名商标","神通牌"和"STV"商标成功注册了马德里国际商标,公司还获得了2018年度南通市市长质量奖。

4、人才优势

人才是推动公司快速发展和进步的源动力。公司拥有一支由近200名的具有丰富冶金、核电、煤化工、石油石化专用特种阀门设计经验的技术研发队伍;一支由60余名具有无损检测、金相分析、理化试验等专业资格人员组成的质量保证专业队伍和一支由近百名既懂技术又懂市场的营销队伍。这些具备丰富专业技能和实践经验的团队是公司快速发展的主力军,也正是这些不可多得的人才促进公司在行业内具备了较强的竞争能力和核心优势。

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